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撰稿 | 多客

开头 | 贝多财经

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将时针拨回至互联网金融兴起的那几年，在科技海潮与金融创新的交汇中，中国互联网金融的发展过程犹如一幅波涛壮阔的画卷，徐徐张开。

2010年前后，迁移互联网借助智高东谈主机形状的翻新性变革，开启了金融就业的数字化新纪元，这一时期，第三方支付机构如支付宝、财付通等渐渐崛起，为后续金融创新奠定了基础。2013年，余额宝的横空出世记号着互联网金融参预爆发期。这些具有期间图章的记号性事件对传统金融变成挤压之势，无形之间推动中国银行业改变转型。

在此配景下，民营成本乘国度经济上行之势加快壮大，成为金融改变的中枢推能源。2014年，原银监会精采发布《对于促进民营银行发展的提醒概念》，首批5家民营银行试点获批筹建，其中微众银行、网商银行等依托腾讯、阿里等互联网巨头的技巧上风，探索出"小存小贷""大存小贷"等互异化谋划旅途，一时辰引爆了国内系数金融市场。

十一年来，在腾讯、阿里、小米、好意思团等互联网大厂和优秀民营企业纷繁躬身入局和不懈奋发下，19家民营银行应时而生，范畴也跟着时辰的推移合手续增长，这足以阐扬注解民营成本在参与金融改变转型中是一支报复的军队。

而在这些民营银行中，威海蓝海银行股份有限公司(下称“威海蓝海银行”或“蓝海银行”)无疑是市场一直以来关爱的焦点，不单是因为它是山东省首家民营银行，而况其依靠多渠谈获客引流及互联网流量平台结合推动的O2O战术模式，自2017年出身之日起便备受空洞。

但是，只是才过了不到八年时辰，蓝海银行却已是“危险四伏”。凭证蓝海银行最新公布的2025年度同行存单刊行谋划中所流露的数据，其2024年功绩断崖式下降、净息差骤降、合规谋划风险加重等一系列问题突然浮出水面。

这一切不禁让东谈主发出灵魂之拷问，头戴“第二批试点民营银行之一”光环的蓝海银行，何以沉沦至此深陷泥潭之中？其还能走上一条荣光之路吗？

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一、功绩遭受严重“滑铁卢”，或与净息差和成本收入比双双承压相干

最新财务数据自大，2024年蓝海银行完毕营业收入14.52亿元，同比下降39.42%；完毕净利润4.15亿元，同比下滑47.86%，营收净利均录得双降，尤其是净利润可谓“断崖式”下落，要知谈在2023年其全年净利润可以达到7.96亿元，这意味着只是才一年的时辰，蓝海银行一下子就将四个亿亏蚀殆尽。

拉永劫辰周期来看，蓝海银行营收增幅近些年下降显然，面对银行业强烈竞争，意味着“百折不挠”，而净利润增速亦然飘忽不定，自大出其盈利智商较为瘦弱。

如下图所示，蓝海银行营业收入从2018年的4.24亿元逐年增长至2023年末的23.97亿元，期间增速只是从2019年的51.65%增长至2020年末的88.18%，随后则是逐年大幅放缓，直至降至2023年末的17.62%。也便是说，诚然此前蓝海银行营收增幅在一步步下探，但从未出现过像2024年这么的负增长情况。

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与此同期，该期间内其净利增速也并不沉稳，诚然在2022年出现过一次小幅度下降，但盈利智商全体照旧保合手可以增长态势，长年增速能保合手两位数增长，实属不易。只是这么的景色并莫得保管下去，2024年其净利润超47%的下滑，成为该行耕种以来盈利智商际遇到的最大一次“滑铁卢”。

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由于距离蓝海银行精采流露2024年度呈报还有一段时辰，咱们暂时还无法得到更多空洞财务数据来深度分析到底是什么原因导致其客岁功绩出现如斯严重的滑坡，但透过这次蓝海银行发布的同行存单谋划中一些数据，咱们也能作念出一定的初步判断。

一方面，净息差合手续收窄加重了蓝海银行盈利端的压力。扬弃2024年四季度末，蓝海银行净息差仅为2.35%，较上年末压降了1.99个百分点，同期也大幅低于同期我国民营银行净息差4.11%均值1.76个百分点。

而咱们知谈，息差收入一直是蓝海银行最报复的营收开头，2022年及2023年占总营收的比重均高于90%，折柳为95.34%、90.82%。但在如今降息大环境下，该行净息差连年下降，会平直导致自己盈利智商受到极大影响。

另一方面，营业开销端口成本的抬升，促使成本收入比大涨，从而压制了利润增漫空间。数据自大，扬弃2024年末，蓝海银行成本收入比激增至46.04%，不仅相较于上年同期的30.35%数值大幅增长了15.69个百分点，而况也较2021年的27.11%低值暴涨了18.93个百分点。更值得关爱的是，如今蓝海银行成本收入比数值，也仍是高于交易银行成本收入比不应高于45%的监管提议值。

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二、财富范畴增速难企稳，不良贷款率有所改善

正所谓“阛阓如战场”，金融市场的交游更是如斯，注定强烈且霸道，民营银行与诸多实力强盛的敌手“贴身肉搏”，要思逆袭，就必须凭借自死后天不良互联网无数流量的基因快速变现，这是其完毕“弯谈超车”的报复依仗。

出身腾讯系的微众银行、阿里系网商银行，王人莫不如是，也为稠密民营银行中的杰出人物，实力无需过多赘言。

蓝海银行则不同，背后站着的鞭策却并莫得互联网基因，是由威高集团等7家胶东地区民营龙头企业共同发起建造，鞭策波及医疗器械、药业、海洋捕捞和水居品加工、服装出产、工程机械、车轮出产、食物原料出产、百货等产业，鞭策成本实力均较强。

据2023年财报信息自大，威高集团为蓝海银行第一大鞭策，合手股比例达30%；第二大鞭策是赤山集团，合手股22.5%；剩下五家鞭策折柳是迪尚集团、青岛福瑞驰、兴民智通、安德利集团和烟台振华购物中心，合手股比例折柳为12.5%、9.9%、9.5%、8.1%、7.5%。

即便莫得互联网成色鞭策加合手，但从耕种之初启动，蓝海银行所结合的外部渠谈多为头部互联网金融平台，同期营销渠谈引流智商不断擢升，业务范畴膨大较快。

但是，近些年来蓝海银行财富范畴增长放缓之势很是显然，扩表行径反而显然滞后了。

横向对比来看，微众银行的总财富范畴仍是禁锢5800亿元，网商银行的财富总数已超4800亿元，新网银行、苏宁银行、众邦银行的财富范畴也已禁锢千亿元。而扬弃2024年末，蓝海银行总财富范畴则仅为555.43亿元，与微众银行进出近10倍。

对此，市场也对蓝海银行贴上了“掉队”的标签。天然，蓝海银行的“掉队”不仅体当今与同行竞争敌手层面上，与近些年自己发展比拟，其落伍行径愈发显然，财富范畴增长较为乏力。

事实上，成绩于政策触发的一波红利，耕种初期蓝海银行范畴膨大迅猛，在精采开业后的第三年，也便是2019年，其总财富范畴达到了303.57亿元，同比大幅增长63.57%。不外，长年累月，这种增长势头并莫得保合手住，随后该行财富范畴增速逐年合手续放缓，比如2022年增速降至为11.49%，2023年仍是降至了个位数，为3.51%。时辰来到2024年，诚然其总财富范畴增速回暖至5.26%，扭转了此前增速继续四年放缓的场所，但依旧比不上此前财富可达两位数的增速。

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财富质料方面，客岁该行有了一定改善，扬弃2024年末，蓝海银行的不良贷款率为1.3%，较2023年微降0.02个百分点，诚然降幅不大，但这却是该行不良贷款率在继续攀升五年后初度出现的压降，自大出其风控水平有所擢升。

而在拨备障翳水平上，扬弃2024年末，蓝海银行拨备障翳率降至161.6%，较2023年末减少12.22个百分点，权贵低于同期交易银行平均水平，反馈出其风险抵补智商呈现弱化趋势。此外，这一策画变化与该行净利润同比暴跌47.86%、净息差骤降1.99个百分点的功绩滑坡变成“呼应”，暴涌现在利率市场化与拨备增厚“安全垫”承压配景下，自后续谋划所濒临的调遣压力。

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三、助贷撑起功绩增长“诡计”，风险敞口合手续曝露

手脚按照O2O类互联网银行发展战术的民营银行，蓝海银行一直以来的展业旅途之是以粗略与其他头部互联网银行一较上下，主要归功于虚耗金融业务的复旧，而该业务背后落地的担保助贷模式，更值得咱们深化斟酌和盘考。

据悉，为尽快拓展客户渠谈，蓝海银行合手续发展互惠型助贷居品，连年范畴快速高涨。其中，蓝海银行手脚资金方提供成本较低的资金，并通过自己模子进行客户筛选；助贷机构负责客户营销赢得及前期客户风险把控，借助该行的融资就业以扩大自己市场影响力。

简而言之，该助贷模式便是蓝海银行与有资金实力浑厚的担保东谈主结合，要是借债东谈主到期不行偿还债务，即由担保东谈主来现实保证义务，进行债务的全面兜底。

公开云尔自大，蓝海银行开采的互惠型助贷居品结合的导流获客机构包括互金平台、担保公司、小贷公司、消金公司等。而这其中就有多家担保公司，包括祯祥普惠融资担保有限公司等。

赫然，这种模式将末端风险转嫁给了担保公司，短期来看简直可合计蓝海银行运送沉稳的利润，是一门“稳赚不赔”的生意，但恒久来看却不利于该行设立起自我风控智商，一朝产生逾期风险，蓝海银行就会反噬自己，承担起较大的公论压力。

毫无疑问，这些助贷平台违纪收取就业费、保证金、暴力催收等行径，曾激发了虚耗者大宗投诉，而手脚第一资方，蓝海银行也未免受到波及。黑猫投诉平台有超700多条对于蓝海银行波及高利率、暴力催收、表现个东谈主秘密的投诉，进一步闲适了其市场声誉。

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激发虚耗者大宗投诉的同期，蓝海银行的里面管控合规问题也艰涩坑诰。据统计，2024年蓝海银行受到来自国度金融监督处理总局开出的罚单所有有6张，罚金金额共计160万元。其中有两张大额罚单平直剑指该行贷前拜访不尽责、严禁跨地域谋划监管条款落实不到位等问题，所有被罚没140万元。

具体来看，2024年1月，蓝海银行因贷前拜访不尽责、对结合机构催收处理不到位，严重违犯审慎谋划规定被罚金70万元；同庚4月，该行又因严禁跨地域谋划监管条款落实不到位、贷后处理不尽责，严重违犯审慎谋划规定被罚没70万元。这对于新兴银行来说并不是善事，尤其在蓝海银行的处理层不乏宿将的情况下，这么的合规性问题实属不该。

总的来看，蒙眼决骤的期间已成为往时式，深耕易耨才是接下来的主旋律。在正资格从高速膨大向高质料发展转型阵痛期，以及行业分化加重的配景下，若何夯实内生质料、优化结构？在业务合规与业务膨大中找好均衡？

稳中求进开云kaiyun官方网站，完毕量与质的兼容，思必是当下碰劲“芳华期”的蓝海银行所要闯关的一齐谈勤奋。